很多人說黃金是泡沫。現在就讓小綠來告訴大家。到底誰才是真正的泡沫,而且這兩個泡沫,很快就會破!
黃金不是泡沫,理由很簡單,因為真正的泡沫,是一個史上前所未見的超大泡沫,
美元和美國國債泡沫,是四個泡沫相互結合而成的超級大泡沫,美元美債泡沫,是四個連環泡沫,串聯接續而成的。
首先,美國這個泡沫經濟體,自從1971年脫離金本位制,脫離了黃金這個能強力壓制泡沫的束縛後,
泡沫就一個接一個來,環環相扣,它們分別是以下四個,
(1)股市泡沫
(2)房地產泡沫
(3)民間債務泡沫(信用卡債,車貸,學貸)
(4)美國國債泡沫、美元泡沫
股市泡沫,和房地產泡沫,這兩個泡沫,分別在2000年及2008年破裂。
美國本來僅有股市這個泡沫的,本來可以在股市這個泡沫破裂時就打住的。
但美國不願意承擔泡沫破裂後,市場痛苦的修正,痛苦的緊縮,痛苦的調整。
在不斷地調低利率,大印鈔票,政府蓄意的引導下,於是產生了房地產泡沫,這個房地產泡沫,
不但創造了虛假的經濟成長,更有顯著拉抬股市泡沫的效果!
於是股市泡沫被掩蓋住,但是新增了一個房地產泡沫出來。
結果不幸地是,好景不常,2008年房地產泡沫也破裂了。
這下子美政府一個頭兩個大,努力不斷刺激已經無力的經濟,
結果股市泡沫已經難以救援,現在又多一個房地產泡沫出來。
於是美政府開始啟動政府支出,鼓勵借貸,不但不能解決泡沫問題,
反而在兩個泡沫的基礎底下,連結出更多泡沫出來。
現在連民間債務,美元鈔票,美國國債,全都變成了泡沫。
FED在2012/12月推出QE4後,不可能停止印鈔,
一但停止印鈔,美債會暴跌,殖利率暴漲,整個虛假的美國經濟體都將崩潰。
然後,美元暴跌,這一切都將瓦解融化掉!
還是得要回過頭來繼續印,不印,整台由瘋狂司機所駕駛的瘋狂汽車就會翻車爆炸。
現在沒有失控不失控的問題了,現在只有失控時,能不能失控少一點的問題而已。
聯準會FED現在每年多印一兆。
FED從1913年創立以來,到2008年末,超過95年,
資產負債表總共也才擴張了8千億,95年來才印了8千億,
但現在一年就要擴張一兆,就要多印一兆,
這是世界末日式的通膨,惡性的通膨,無藥可醫的通膨,
怎麼會沒有關係?這就是惡性通膨啊!
再來,柏南克他說當失業率跌到6.5%,就會停止低利率,
就會開始升息,
任何時候一升息,這些因為低利率虛假的工作(服務業,零售業),
全部都會連本帶利地消失,失業率馬上又爆衝,根本就沒有機會來到6.5%以下。
反而還會比現在更高,於是還不是又要繼續寬鬆,
繼續下一輪印鈔,下一輪通膨。
另一個柏南克說會停止QE的條件是通脹率超過2.5%,還有另外兩個條件,
而且這個通脹是移轉性的,而且"預期"通膨率不會下降時,
他才會停止QE。
通脹率開始超過2.5%,那就表示印鈔所引起的通膨,已經開始爆炸失控,
這時所有的人都知道了,印鈔最終,最終就是會引來大通膨,
那時,他才要開始停止印鈔,
他停止印鈔,根本無法壓制通膨,
通膨一起來,光是停止印鈔根本無法阻止通膨繼續增加,
第一,政府的CPI是虛假的,被嚴重低估的,以前的文章已經說過。
第二,就算真實CPI來到2.5%好了,美國不猛升息,
若只有升個25bp,50bp,這有啥用?
負利率反而拉更大,通膨率會越滾越高。
通脹一但起來,很難拉下去。
再來,他說要預期未來通膨也不會下降時,才算數。
預期是誰說的算?柏南克他自己說的算,
柏南克他自己給自己這麼多的退路,
沒有一個在戰場上勇敢殺敵的將領,給自己這麼多撤退的藉口的,
真的想勇敢殺敵,就不要給自己任何彈性,任何空間做退卻。
只有勇敢前進,沒有撤退,更沒有若未來預期怎樣怎樣,我就考慮要撤退。
停止印鈔,就勇敢地說出來,直接停止印鈔,
不要說未來怎樣怎樣,我會"考慮"停止印鈔。
不必考慮了,要停止,請直接停止吧!在怕什麼呢?
還有這麼多傻蛋在期待通膨趕緊來臨,
以為通膨來臨,經濟體就能夠上軌道了,
小綠衷心期待,通膨晚點來臨,
若通膨來臨,經濟體就要開始面臨真正恐怖的事情了,
還有更多人以為,通膨來臨,FED會信守承諾不會印鈔,
所以黃金要開始崩盤了。
不會的,
黃金之所以會漲,就是因為通膨來,
怎麼會通膨來,黃金反而不漲呢?
通膨大神來臨,美元的末日就近了!
喔!有人會說,通膨來了,美國FED就不會印鈔了,
所以就沒有後續印鈔了,
錯!通膨FED更會印,
不印,殖利率會更飆。
而且通膨自己會帶來更大的通膨,通膨會惡性循環!
FED只有在一個時候,才會真的停止印鈔,
那就是,有印和沒印都沒差的時候,
怎麼會有那個時候?
有的,美元變廢紙的時候!
有印沒印都沒差了。
多印也沒有比較好的時候,FED自然就會縮手。
FED要對付通縮很簡單,想印到不通縮,看印多少都可以。
沒有任何問題,
FED根本沒辦法對付通脹,這點我在以前的文章就說過了,
FED在唬人,這一切最可怕的事情,
通通都會發生在通脹爆發時!
FED若真的要停止印鈔,何必先一輪又一輪,規模越來越大的QE,在無限QE之時,
才放話要停止,
最令人擔心的,才不是黃金,才不是白銀,而是美國的國債,美國的各種赤字,
美鈔的地位,
一停止印鈔,就代表美國政府,美國企業,美國消費者,
全都要開始賴帳,全都無力償還自己已經欠下的天文數字借款,
原本還可以再繼續表演的馬戲團,現在全都要曲終人散了,
美國早就已經過了貨幣寬鬆能夠平安退場的轉折點了,
一開始2000年網路股泡沫破裂時就不應該大幅寬鬆,應該勇敢地承受苦果,
當時還有藥可醫,
再2008年吹出一個更大的房地產泡沫,還有另外一次勇敢地承受更大的苦果之機會,
當時也還有救,
從2008年到現在,又再吹出兩個在更大的美國國債泡沫,無限印鈔的美元泡沫,
是故我們已有四個泡沫,在同一個病人身上,
舊泡沫完全沒消失,但我們增加更多泡沫在同一個人身上,
走到無限QE這一步,一停下來,就只有車毀人亡,
不停下來,當然也是車毀人亡,只是車毀人亡後,要痛苦更久!
美國空口說白話,說了20年的"強勢美元"政策,
結果呢?結果這個說"強勢美元"的人,竟然是印鈔票印最兇的人,竟然走上了無限QE的道路,
他為了給大家他不是在無限QE的印象,於是再一次開支票說,
喔!這不是無限,我訂下了退場點,通膨率怎樣怎樣,或失業率怎樣怎樣,我就不會QE。
美國,不QE,怎麼生活?怎麼打仗?怎麼解決貿易赤字,財政赤字?
這才是美國的根本問題,
美國若是貿易盈餘,財政平衡,何需QE?
問題當然不是美國QE不QE,
問題是美國若不QE,恐怖的貿易赤字和瀕臨失控的財政赤字要怎麼弭平?
這就是美國無法不QE的根本原因,
這就是美國喊了20年強勢美元,還是只有印鈔印鈔印鈔這一條路的根本原因,
這就是美國竟然可以走上無限印鈔這條路,還敢大言不慚地說,他QE會退場的根本原因。
美國他要騙誰?QE退場,誰來買這些國債?
長債都是他自己再買,他退場,國債市場不是崩盤?
黃金會崩盤?當然不會,是美債才會崩盤。
因為美國他要騙,他要繼續騙幾個傻瓜是幾個,
騙傻瓜們相信他會強勢美元,相信它會有停止印鈔的一天,
相信它的美元本位制全世界都會繼續幫它頂著,
頂住它美國的美元霸權地位,頂住它美國的貪婪胃口。
全世界能不能頂得住,要看意願與能力。
目前,全世界當然還有相當意願繼續頂,但有沒有頂得住的能力呢?
首先,先來說說外匯存底,
到底什麼是外匯存底?
這是國際貿易的最簡單名詞,
這個問題非常基礎,且對了解國際貿易非常重要,
但這個問題您去問問臺灣大學管理學院畢業的學生,可能還沒幾個人說得清楚。
外匯存底的概念,說穿了非常簡單,
外匯存底其實就是印鈔票,
它是不折不扣的印鈔,純粹徹底的印鈔,
您看一個國家外匯存底多少,
其實就知道這個國家為了支撐頂住美元,自己額外多印了多少自己的本國鈔票出來。
舉例來說,美國和中國做貿易,美國向中國買400美元,向中國賣300美元。
不是有100美元的差額嗎?這個100美元的差額是中國的貿易順差,美國的貿易逆差,
中國商人把這100美元,匯回去中國銀行的帳戶裡,
中國央行拿到這100美元,它有兩種選擇,
1.印出620元人民幣給中國商人,然後把100美元抱在手裡,這就是外匯存底。
2.在市場上賣掉100美元,去向市場上其他有人民幣的人把人民幣買回來,這樣就不存在外匯存底的問題,但無可避免地會讓人民幣升值。
所以外匯存底,不是央行的資產,而只是央行的"淨資產",
這兩者是差別很大的會計名詞,但這裡我不想扯太艱深,先跳過。
回來原點,因為中國央行同時也印出了等額的人民幣鈔票出來。
所以變成是,美國的鈔票,就靜靜地躺在中國的央行裡面,(當然中國央行可以拿這些美元去買美國公債等其他東西)
而中國的鈔票,卻代替美國的鈔票,開始在外流通了,
而且是在中國的境內流通,等於是中國境內平白無故多了620元人民幣,在追逐中國人自己生產的商品。
等於是中國人自己在養自己,外銷商人拿著央行多印的鈔票,
在和自己的同胞搶著內需商人所生產的東西用,
而外銷商人的東西則免費送給美國人用,
於是美國人享受貨物,
中國人則是自己吃下通脹的苦果,賺到的只是外匯存底,
總結一下上述的總效果,
美國人多印了一張100美元廢紙給中國人,但卻拿到了100美元價值的中國貨物快樂使用。
中國人則是多印了620元人民幣在市場到處跑,還有另外100美元變成外匯存底。
中國人拿到借據,且多印了更多自己的鈔票。
然後自己印的鈔票變多,等於是自己在QE,還以為自己變好康,其實它什麼好處都沒拿到!
有一種方式,比上面那一種方式更好,
就是中國央行,自己印鈔620元人民幣,自己跟中國的外銷商人買東西用,
反正結果都是要印出620元人民幣,何必把辛苦生產的東西送美國用?
反正都是自己印自己用。反正都是自己自給自足。何必多一個美國中間人在裝傻白吃白喝?
上述中國人的例子,完全適用於台灣,南韓,巴西,俄羅斯,日本,所有累積了龐大外匯存底的國家。
您看這些擁有龐大外匯存底的國家,它們累積了多少美元,
您就知道它們印出來了多少等額自己國家的鈔票,
然後,這些國家拿這些多印出來的本國鈔票,在自己養自己。
美國從頭到尾,都沒貢獻,就是多印出幾張借據而已,
可是仔細分析來看,會有不一樣的樣貌出現,
應該這麼說,是整個內需產業,在養全國老百姓,
外銷得利的是外銷產業,它們是最早拿到本國央行多印出來的本國鈔票之人們,
多印出來的鈔票,先拿到的人,先享受它的購買力,
後拿的人,您們就好好享受物價上漲吧!
這造成了龐大虛假的外銷產業,及嚴重不對稱的內需產業。
這一切,以後都將會很激烈地扭轉過來。
因為美元崩潰時,這些靠外銷美國的產業,都會消失。
取而代之的,是這些國家的自身內需產業。
它們已經被壓抑太久了,被壓榨太久了,全部都會反轉過來。
再回來主題,全世界就是用上述的方式在頂住美國的鈔票大軍的。
世界各國,透過自己增印鈔票,然後自己養自己,來頂住美國的廢紙軍團的,
問題是,全世界各國都有生產產能上限,頂到頂不住了後,通脹開始不斷飆高後,
也就只有升息緊縮一途,(不是美國升息,是其他頂住美國的國家在升息,您看可笑不可笑)。
於是也等於扼殺了美國的鈔票軍團空間。
日本就是這樣泡沫破裂的,台灣也是這樣泡沫破裂的,
中國大陸呢,其他國家呢?通通都一樣。
外銷給美國,終究是泡沫一場。只有自己國家的內需,
以及有生產能力國家之間的相互貿易,才是真實長遠之計。
(PART一)未完...........
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