宋鴻兵：黃金牛市遠未結束
2013年04月15日來源：三秦都市報
應《理財周刊》邀請，知名經濟學家宋鴻兵近日在滬舉辦了一場名為“貨幣戰爭時代的投資新策略”的理財講座，對貴金屬、外匯、樓市等諸多投資領域作出了精辟而獨到的分析，贏得在場聽眾一致認可。
近年來，國內股市持續低迷，樓市又因政策限制而投資無門，為幫助廣大投資者理清財富脈絡，看準投資趨勢，3月30日下午，由《理財周刊》和天津黃金日貴金屬經營有限公司聯合舉辦的“貨幣戰爭時代的投資新策略”財富論壇在上海影城隆重舉行。
宋鴻兵簡歷宋鴻兵在美主修信息工程和教育學，獲美利堅大學碩士學位。長期關註和研究美國歷史和世界金融史。1996年後在美國媒體遊說公司、醫療業、電信業、信息安全、聯邦政府和著名金融機構供職。2002年開始先後擔任美國最大的非銀行類金融機構房利美和房地美的 IT 高級咨詢顧問，主要從事房地產貸款自動審核系統設計、金融衍生工具的稅務計算分析、 MBS(資 產抵押債券)的風險評估等方面的工作。
應《理財周刊》邀請，知名經濟學家宋鴻兵近日在滬舉辦了一場名為“貨幣戰爭時代的投資新策略”的理財講座，對貴金屬、外匯、樓市等諸多投資領域作出了精辟而獨到的分析，贏得在場聽眾一致認可。
近年來，國內股市持續低迷，樓市又因政策限制而投資無門，為幫助廣大投資者理清財富脈絡，看準投資趨勢，3月30日下午，由《理財周刊》和天津黃金日貴金屬經營有限公司聯合舉辦的“貨幣戰爭時代的投資新策略”財富論壇在上海影城隆重舉行。
在天津黃金日貴金屬經營有限公司董事長周仁旭發表了開幕致辭並宣布2013年黃金日千萬實盤大賽及模擬大賽正式啟動後，環球經濟研究院院長、暢銷書《貨幣戰爭》系列叢書作者宋鴻兵為在場的1000多名來賓作了精彩的演講。黃金還能牛多久
去年以來，國際金價持續劇烈波動，高盛等機構認為黃金牛市已謝幕，而羅傑斯等人則認為黃金牛市還將繼續，市場眾說紛紜，觀點尖銳對立，甚至拿出的數據都會彼此矛盾，讓投資者不知所措。“2013年還能不能投資黃金？黃金十年牛市是否已結束？”宋鴻兵一上來就對投資者最關心的問題做出了回應。
他認為，要看清金銀價格未來的走勢，不是簡單地只看清貴金屬的問題，首先是要看清美元的趨勢。從最近的塞浦路斯危機可以看出，國際金融危機並沒有成為過去式，反而時刻都有卷土重來的可能。從美國到歐洲再到日本，各國競相開動印鈔機以刺激經濟的貨幣戰爭時代已經到來。在金融危機和貨幣戰爭環境下，投資金銀最重要的目的不是依靠波動賺取差價或者對抗通脹，而是因為貴金屬是最有能力對衝全球貨幣體制重大缺陷風險的投資品，因為這種風險是未來必將會出現的問題。
宋鴻兵一針見血地指出，人民幣背後的抵押品是美元，因為每年央行超發的基礎貨幣幾乎都來源於美元計價的外匯占款，而美元背後的抵押品則是美國國債，因此人民幣最終的核心資產是美國國債。而從美國目前的生產力發展水平看，在沒有新的真正意義上的技術革命來臨前，未來20~30年內，美國必然會面臨無力償還債務而貨幣崩潰的問題，美元下沈是必然結果。而迫於美元貶值的壓力，各國政府紛紛追加超發貨幣所導致的貨幣戰爭又會在推升全球性通脹之後引發全球貨幣大崩潰。回顧歷史，宋鴻兵發現無論是一戰後的德國、二戰後的中國還是近年來爆發顏色革命和天鵝絨革命的國家，其國內經濟無一不面臨著嚴重通貨膨脹，這是引發社會動亂、政權更叠和戰爭的重大導火索。因此只要全球貨幣體系發展方向沒能發生根本性的改變，黃金長期走牛的趨勢就不會改變。宋鴻兵建議投資者不要抱著短期投資的想法來買黃金，而是把黃金看成最後一道財務保險杠而長期持有。
美國經濟"假復蘇假復蘇""利率掉期要當心要買就買硬資產
針對近一段時間美國部分地區房價上漲以及美國三大股指叠創新高等投資市場動向，宋鴻兵認為，這些並不是美國經濟正在快速復蘇的證明。經濟復蘇的關鍵指標在於就業人口率以及全職工作就業人口率，這兩項指標上，美國依然沒有明顯起色，因此所謂的美國經濟復蘇是依靠資金推動的“假復蘇”，而 QE4 的退出更非易事。因此，一些機構所鼓吹的美國經濟復蘇將導致黃金牛市終結的觀點站不住腳。
而對於未來人民幣的走勢，宋鴻兵認為人民幣的升值趨勢至少還能保持兩年，但在此之後，隨著“內貶外升”的人民幣實際購買力的不斷縮水，人民幣兌美元可能會有暴跌的風險。
在談到國際金融危機未來的走勢時，宋鴻兵強調指出，下一個金融危機的風險引爆點將極有可能是利率掉期市場。利率掉期的本質是以浮動現金流交換固定現金流，中間的差額就是保險金，而這其中經營擔保業務的就是當年出現次貸問題的美國五大銀行，隨著利率的上升，這塊業務的風險將會逐漸釋放。但有了2008年金融危機的教訓，這次這些銀行會把產品放到海外做結構性產品，把將來可能賠得血本無歸的風險轉嫁給亞洲人、中東人和俄羅斯人，國內投資者一定要特別當心。
宋鴻兵表示，貨幣戰爭時代最好的投資選擇就是能夠有效對抗通脹的硬資產。所謂硬資產既包括房屋等不動產，也包括黃金、白銀等貴金屬。而鑒於越來越多的年輕人進入城市後再也沒有回農村務農的打算，以及中國社會未來20年老齡化問題將會日益嚴重，宋鴻兵還對農業和醫療保健產業的前景相當看好。
在演講間隙，宋鴻兵和周仁旭共同接受了國內多家主流財經媒體記者的采訪。宋鴻兵認為今年金價走勢將會“前低後高”，並對今年房地產市場的走勢、實物黃金和黃金衍生投資品之間的優劣比較等投資者關心的熱點問題作了精彩而獨到的回答。
活動中，宋鴻兵還與黃金日金融學院院長趙海寧、中南財大客座教授高宏偉共同參加了主題為“新政府·新政策·新機遇”的經濟財富論壇，對人民幣國際化、中國資本市場改革、企業家資金外流、新一屆政府的經濟改革前景等問題展開了智慧的交鋒，宋鴻兵紮實的學術功底、機智的臨場應變體現得淋漓盡致，旁征博引、妙語連珠，在會場內掀起一次又一次的高潮。精彩的發言引來在場聽眾的陣陣掌聲，大呼“收獲頗豐”。論壇結束之後，宋鴻兵還當場進行了《貨幣戰爭4》的簽售，300本書被搶購一空。
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