爍石流金_痞客邦分站

黃金價格大漲，把許多人嚇一跳，這個東西居然會漲，並且漲了又漲，雖然中間出現回檔，但總是漲，而且好像還沒漲停。實情可能正是如此。

三年來，金價每盎斯從二五四美元漲破五百美元，大升一倍，不過這只是初升段，從五二○美元到五五○美元才算進入主升段的起漲區，嚴格說來，金價到現在「才剛剛準備漲」，初升段只算暖暖身，讓大家見識一下誰是真金白銀、誰是真鈔偽鈔。

美元可說是合法的偽鈔，全球最神奇的偽鈔，數十年來，美元竟使全人類相信它比黃金值錢，過去的金本制、銀本制、美金制全被它擊敗，現在美元的真正核心是」無本」制，也就是無須任何擔保，只要啟動印刷機便可換取任何財物。

美元既可如此，以美元為主要儲備的各國中央銀行，便年復一年以超過經濟成長率一倍、二倍以上幅度大印紙鈔。美元是無擔保的」合法偽鈔」，各國紙鈔、美元公債、各國公債則是「合法偽鈔的偽鈔」，因為都是「無本」制，都是合法的詐騙集團，靠法律不靠實物、靠印刷機不靠擔保品便可大玩金錢遊戲。

美元的最大一次詐騙發生在卅多年前，美國尼克森總統公開拒絕美金兌換黃金，取消美金制，最關鍵原因是美國黃金儲備嚴重不足，無法應付全球「美金換黃金」的擠兌行動，只好耍賴。照債權債務的法理關係，一時無法兌付憑證，首先應該補提擔保品，土地、房產、礦藏、智財權任何有價值的東西皆可，但美國完全不此之圖，兩手一攤，從此全球紙鈔便火辣辣進入「無本」制，之後沒多久，黃金也露出真面目，一漲再漲，直到一九七○年代末期，每盎司一度飆到八七五美元才走下坡，走了廿年的熊市。

廿多年來全球紙鈔滿天飛，實質利率由正轉負，過多的「偽鈔」追逐有限的實物，包括原物料、房地產及代表原物料、智慧財產的股票為之大漲，漲幅竟然全超過「真金真銀」。全球股、房、債飛漲，大家不覺奇怪，真金真銀開始「小漲」一倍，大家反覺怪異，這是廿一世紀最不可思議的事。

~~觀念轉換中@@~~

紙鈔、股票、債券最後可能變壁紙，歷史斑斑可考，但黃金最後還是黃金，只要太陽在，它就會亮晶晶，除了補牙用，還可工業用、金融用、太空設備用，當然更可炫耀用。人類有文明以來，黃金是除人類智慧，唯一經歷萬年考驗的很有價值東西，也是人類智慧之外「唯一全球通行證」。「合法的偽鈔」只能短暫擊敗黃金，黃金卻可一勝再勝紙鈔。 ~~疑..沒錯..要思考邏輯~~習慣紙鈔..反而不習慣真金~~~

卅多年前法國率先認清這點，要求將手中美金換黃金，一舉洩了美元的底；卅多年後，俄國總統普丁也率先看清這點，要求俄國央行將黃金儲存比例提升一倍到一○％。法國、俄國都不愧是戰略大國出身，深知黃金的戰略價值，金融命脈不可全任由美元擺弄。

倒是美國隨從的英國政府傻呼呼狂賣黃金，被人揭發引起震驚。估計英國央銀從一九九九到二○○二年共賣出六成儲金，約四百噸，相當於台灣央銀總儲金量，並且幾乎賣到最低點總均價每盎司二七四‧九美元，這也正是台灣一名中實戶的進貨總均價。據初算，英國央銀這些賣金交易共為英國納稅人「慘賠」約十六億英鎊。此外，歐洲還有多國政府組成的賣金集團（ＣＢＧＡ），幾年下來也成了「輸家一族」。

有賣金的政府，也有買金的政府；有賣金的法人個人，也有買金的法人個人。黃金市場開始熱了，如無意外，從二○○六年起，黃金市場將正式進入「大換手時代」，為金價的主升段敲鑼打鼓。

所謂大換手時代，是說官方的黃金跑到民間去，西方的黃金跑到東方來。二戰後，先是美國官方賣金賣到歐洲（拿美金換黃金），賣到手軟，不敢賣了，現在輪到歐洲賣到手軟，愈賣愈賠，這些都是官金，或被民間接走，或被非歐政府接走，再下來就會有更大場面出現，因為全球官金三萬多噸只占全球總持有量的五分之一，換言之，有十一萬多噸的黃金在民間，這一大批「民金」的轉移和新產出的新金才是真正重頭戲。

剛富起來的中國、印度都是黃金的超級潛在買家，這兩個人口超級大國，官金比例都極低，中國一‧一％、印度三‧六％，民金需求又極高，加上因為油價暴漲再度暴富的阿拉伯油國、原本就極富有的日本，都是黃金死黨，因此未來金價將由亞洲人、東方人決定。現在大家漸漸發現黃金已經漲定，但漲到哪，非常不確定，比較確定的觀察指標是東方人的意向，卅億人想漲哪就算哪，尤其黃金不像紙鈔要多少有多少，反而儲量有限產量下降，一搶起來就不得了。 ~~~要注意...也許要進一部份...黃金基金~~~~

目前黃金的二大敵人是西方的官金出售和美國的利率回升。過去五年，歐洲富國有秩序出售官金，屢賣屢漲；過去一年半，美國利率調升十三次，調到手軟，幾乎完成升息的初升段，而金價竟也幾乎完成初升段。官金出售的當下和利率調升的初期，金價都曾短暫受壓，但最後都被證明逢空屢漲，要是逢多，那還得了。

一般相信，美國短期利率在○六年第一季升到四‧七五％左右會小剎車，不剎車，美股、美房、美債恐有災難，而這也正是金價吃利率豆腐的良機，你微升我小升、你不升我放心升，未來幾年的金價升勢極可能就這樣與利率一前一後走：金價先休息一下、利率後休息一下；金價先走主升段、利率後走主升段；金價先走末升段、利率後走飆升段。未來金價每盎司喊一千美元、二千美元，不是不可能的事，時間將是最好的證人。到時候美國名目利率飆到二位數以上，實質利率在三％以上，也不會令人訝異，不過這樣的場面還不會很快出現。就○六年而言，股、房、債的風險正在累增之中，黃金的機遇同樣在漸增之中，逢低布局黃金不失為穩健理財的長線戰略，對台灣政府和台灣人民或許都是如此。 ~~想一想~~

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