日本公債罕見上衝下洗 避險專家：這恐是崩盤預兆！

鉅亨網編譯張正芊 綜合外電　　2013-04-10

美國達拉斯避險基金公司 Hayman Advisors 負責人 Kyle Bass 周二 (9 日) 警告，針對日本央行祭出史無前例的貨幣刺激措施，日本公債持有人反應罕見激動，恐怕預告未來將出現更大規模的拋售潮。

日本央行上周四 (4 日) 宣布擴大量化寬鬆 (QE) 措施，包括每個月買進 7.5 兆日元 (760 億美元) 長期國債，並在2 年內將包括流通現金的國內貨幣基礎大增一倍。刺激規模較外界預期更大。

就在隔日，日本 10 年期公債殖利率先是下挫至空前新低 0.315%，隨後又暴漲近 2 倍。Bass
今日接受《彭博社》電視節目訪問時指出，這是「神聖的日本公債市場首度脫軌」，反映出日債投資人陷入恐慌。

僅管曾呼籲央行採取「無上限」貨幣措施來終結通縮的日本首相安倍晉三本周提醒，新措施可能會對債市帶來重大影響，必需密切關注後續，且預期日央行總裁黑田東彥會「透過緊密溝通」來加強債市穩定性；但從至少 3 年前便開始賭日本公債會崩盤的 Bass 卻反諷道：「令我覺得不可思議的是，他們只是告訴你『別擔心，事情都在掌控中』。」

截至
2011 年底，日本公債價格高居全球市場最穩定；但今年以來，10 年期以上日本公債 10 日平均價格波動率已大漲 11.9 個基點至 14.6%，在全球 25 個國家公債市場排第 2 高。

Bass 表示，投資人並未往日本央行行動的同方向跟進，而是往反方向奔離，「我認為這值得玩味」。