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大金說 : 泡沫比起之前金融危機好像越來越大了!!!
金融海嘯把大家的錢蒸發掉了!讓我們用圖表來檢視
金融海嘯蒸發上兆，錢都跑哪去了？
金融危機之前，世界似乎富有到錢淹腳目。經濟泡沫爆破後，各國央行不斷向金融系統注入資金，然而它卻像個填不滿的無底洞。數以兆的資金一夜之間蒸發，我們的錢到底跑到哪裡去了？金融系統究竟出了什麼問題？英國《衛報》圖文並茂為您揭開這一謎團。
圖1
1. 自從央行不再把貨幣與黃金的價格掛鉤之後，「錢」就成為了一個含糊不清的概念。它成為一種將會支付的承諾，而不是永久存儲的財富。當然，多數央行仍然有一定數量的黃金儲備，還有在金融動盪時期可以救急的外匯儲備。全世界的央行大概只有價值8450億美元的黃金。央行並不需要更多的黃金儲備，因為在嚴重的危機出現的時候，他們可以印鈔票。美國和英國很快就要開始印鈔票了。
2. 經濟學家對於「錢」的狹義定義，就是流通中的現金（M0）加上商業銀行在央行的儲備金。2008年10月，全球的M0大概有3.9兆美元。
圖2
3. 自從銀行出現倒閉潮，人們開始對銀行是否可靠感到誠惶誠恐。在「部分儲備金銀行」體系下，銀行可以借出比存款多出數倍的金額，但他們存在央行的儲備金卻相對很少。 銀行每借出4塊錢，他們卻只有1元準備金存在央行。假如你在銀行存入100元，銀行就可以向一個想買車的人借出80元；汽車公司收款後，把這 80元存進銀行，銀行又可以向其他人借出64元，以此類推。你存入的100元，銀行最多可以借出360元。由於商業銀行鼓勵人們借錢的花招層出不窮，致使各國大型商業銀行的資產負債表膨脹到39兆美元。
圖3
4. 經濟泡沫爆破之際，人們紛紛抨擊銀行的監管系統出了問題。然而，若拿商業銀行的監管和所謂的「影子銀行系統」相比，可謂是小巫見大巫了。在投資銀行和避險基金的帶領下，交易員們不斷創新更極端的方式來突破借錢的極限，以增加回報。全球信用衍生產品的價值已經達到驚人的863兆美元，這是全球所有經濟活動價值總額的許多倍。
圖4
5. 巨大的泡沫形成了，如今接連爆破。全球究竟有多少錢？很難計算。根據經濟學家估計，目前全球資產總值達到290兆，但全球GDP卻只有55兆。 從帳面上來看，我們都自我感覺良好，覺得自己很富有，故很敢花錢。
圖5
6. 從下往上看這個顛倒的金字塔，債務以及資產價值遠比我們本身擁有的產值多出許多。
圖6
正如馬多夫的「龐氏騙局」一樣，當我們都堅信經濟在不斷增長的時候，債務也在激增。一旦危機來臨，就真是「土崩瓦解」了。
7. 各國政府企圖通過向銀行系統注資以維持穩定，也許不是完全沒用的，但確實是杯水車薪。政府注入銀行系統的資金大概有1.9兆（圖中紅色的部分）。
圖7
8. 貨幣數量公式其實十分簡單：mv＝pq，這4個字母分別代表：
M貨幣需求量 V貨幣流通速度 P商品價格 Q商品量
圖8
在經濟景氣的時候，各種金融創新工具加速了貨幣的流通速度。現在銀行不再互相借錢了，流通速度馬上減慢了。即使貨幣供應量增加，仍然不足以防止商品價格或者GDP的急劇下降。
看來，各國央行只有繼續採取量化寬鬆的貨幣政策，像要讓經濟恢復以往的繁榮，鈔票將如洪水般氾濫了!
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